两会过会，相信不少小伙伴都听到了两个热词，“碳达峰”和“碳中和”。碳达峰和碳中和首次被写入《政府工作报告》，“做好碳达峰、碳中和工作”被列为2021年重点任务之一，“十四五”规划纲要也将加快推动绿色低碳发展列入其中。那么“碳达峰”和“碳中和”对铝产业又有哪些影响呢?

首先我们要知道何为“碳达峰、碳中和”。碳达峰是指我国承诺2030年前，二氧化碳的排放不再增长，达到峰值之后逐步降低。碳中和是指企业、团体或个人测算在一定时间内直接或间接产生的温室气体排放总量，然后通过植物造树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放量，实现二氧化碳“零排放”。

我国要实现碳中和，就必须将政策着力于工业生产端的减碳，从细分行业看，钢铁、水泥、石化、电解铝为国内碳排放量较高的行业，分别占我国社会碳排放总量18%、16%、6%、5%。这也是将水泥、电解铝等行业可能优先纳入碳交易的重要原因。

2020年我国铝产业链的碳排放量约为5.6亿吨，约占国内二氧化碳排放量的6%，仅次于工业品生产环节钢铁的21.1亿吨和水泥的20.4亿吨，远高于铜、铅、锌行业等碳排放不超过0.5亿吨的其他有色金属行业。其中，2020年电解铝环节的碳排放量为4.2亿吨，占铝行业碳排放的75%。通过对电解铝环节能耗控制和总量控制是实现碳排放下降的重要途径之一。

作为电解铝的原材料，氧化铝产能过剩局面难以扭转，将持续压制电解铝原料成本。由于2017年未跟随电解铝进行供给侧改革，在电解铝产能急刹车后，氧化铝持续处于过剩状态。然而，价格低迷背景下氧化铝企业继续寻求低成本区域新建产能，2021年国内仍计划新增氧化铝产能520万吨，远超电解铝增量，这将导致氧化铝价格持续承压，吨铝高利润的持续性较强。

碳中和有望驱动我国电解铝产能进一步向西南地区等具备水电优势的区域转移，同时提升火电铝成本水平，Z终导致电解铝边际成本曲线陡峭化，水电铝的成本优势日益凸显。